metals daily (DE)

Heute MorgenBasismetalle bewegten sich seit Handelsschluss an der LME gestern Abend in einer engen Spanne. Kupfer fiel um 0,2 %, Aluminium sank ebenfalls um 0,2 %, während Nickel um 0,2 % zulegte. Blei gewann 0,1 %, Zinn blieb nahezu unverändert, und Zink verzeichnete mit -0,4 % den größten Rückgang. Insgesamt waren die Preisbewegungen minimal.

Was bewegt die Märkte?Die globalen Aktienmärkte entwickelten sich uneinheitlich, nachdem Präsident Trump erklärte, dass der Iran Kontakt mit den USA wegen möglicher Wiederaufnahme von Verhandlungen aufgenommen habe. Dies nährte Spekulationen über eine mögliche Deeskalation des Konflikts mit Israel. Trump betonte, dass es „nicht zu spät“ sei, um Gespräche wieder aufzunehmen, bestand jedoch darauf, dass die USA eine vollständige Kapitulation Teherans anstrebten. Der militärische Schlagabtausch zwischen dem Iran und Israel dauert nun bereits den sechsten Tag an. Die Spekulationen konzentrieren sich nun darauf, ob Trump auf eine seiner strategischen „Game-Changer“-Waffen zurückgreifen wird. Die sogenannte Massive Ordnance Penetrator (MOP), besser bekannt als „Bunker-Buster“, könnte einen entscheidenden Schlag gegen das iranische Atomprogramm liefern. Die Energiemärkte bleiben angespannt, da sich die Lage im Nahen Osten weiter zuspitzt. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen fielen um 3 Basispunkte auf 4,37 %, während der USD-Index leicht schwächer bei 98,6 notierte.

Donald Trump äußerte sich so offen wie nie zuvor über einen möglichen US-Militärschlag gegen den Iran. Die kommende Woche werde „sehr bedeutend“ für den weiteren Verlauf des Krieges zwischen Israel und der Islamischen Republik sein. Nachdem Irans oberster Führer Ayatollah Ali Khamenei die USA vor „irreparablen Schäden“ im Falle einer Intervention gewarnt hatte, deutete Trump an, dass Teheran zwar verhandeln wolle, jedoch möglicherweise zu spät reagiere. „Ich könnte es tun. Vielleicht auch nicht. Ich meine, niemand weiß, was ich tun werde“, sagte er nach einem Briefing im „Situation Room“ zum aktuellen Konflikt.Fed belässt Leitzins unverändert, sieht weiterhin zwei Zinssenkungen bis Jahresende

 Die US-Notenbank ließ den Leitzins im Juni 2025 zum vierten Mal in Folge bei 4,25 %–4,50 %, wie allgemein erwartet. Die Fed verfolgt einen vorsichtigen Kurs, um die wirtschaftlichen Auswirkungen der Politik von Präsident Trump – insbesondere in Bezug auf Zölle, Einwanderung und Steuern – vollständig zu bewerten. Die Unsicherheit über den wirtschaftlichen Ausblick habe zwar abgenommen, bleibe aber hoch. Die Prognosen der Fed sehen weiterhin zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 vor. Gleichzeitig senkte sie die BIP-Wachstumsprognosen für:

2025 auf 1,4 % (zuvor 1,7 %)2026 auf 1,6 % (zuvor 1,8 %)2027 bleibt unverändert bei 1,8 %

Die Arbeitslosenquote wird für 2025 und 2026 jeweils bei 4,5 % erwartet (vs. vorher 4,4 % bzw. 4,3 %). Die PCE-Inflation soll 2025 auf 3,0 % steigen (vs. 2,7 %), 2026 auf 2,4 % fallen (vs. 2,2 %) und 2027 auf 2,1 % (unverändert).

Basismetalle legen leicht zuBasismetalle beendeten den Tag mit leichten Gewinnen, da Trump seine harte Linie gegenüber dem Iran beibehielt, aber zugleich erklärte, dass Teheran Gespräche angestrebt habe. Nickel fiel unter die Marke von 15.000 USD, da die Förderkürzungen in Indonesien nicht ausreichten, um den Eindruck eines überversorgten Marktes zu entkräften. Die indonesische Regierung reduzierte die Nickel-Abbauquoten für dieses Jahr um 120 Mio. Tonnen auf 150 Mio. Tonnen, was einem Rückgang des weltweiten Angebots um 35 % entspricht. Der Grund dafür war der starke Anstieg chinesischer Schmelzprojekte in Indonesien nach dem Exportverbot für Nickelerze im Jahr 2020. Im September 2024 verfügte Indonesien über 44 Nickelhütten, verglichen mit nur vier vor zehn Jahren. Der Kupfer-Konzentrate-TC-Index von Fastmarkets (cif Asien-Pazifik) wurde am 13. Juni mit 64,00 USD/t berechnet, nach 62,90 USD/t am 6. Juni — ein starker Rückgang im Vergleich zu über 88 USD/t im September 2023. Sorgen über zollbedingte Nachfragerückgänge und Angebotsüberhänge belasten die Konsenserwartungen für Industriemetalle.

Edelmetalle: Silber auf 13-Jahreshoch, Platinrallye geht weiterSilber erreichte ein neues 13-Jahreshoch über 37 USD, während Gold weiter unter 3.400 USD feststeckt und sich in einer Konsolidierungsphase befindet. Die Märkte bleiben fokussiert auf die Lage im Nahen Osten, US-Wirtschaftsdaten und den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung. Die Nationalbank von Kasachstan erhöhte ihre Goldreserven im Mai um 7 Tonnen, was die Nettozukäufe im laufenden Jahr auf 15 Tonnen ansteigen ließ. Die Gesamtreserven betragen nun 299 Tonnen. Der Platinpreis kletterte auf über 1.300 USD, ein 4-Jahreshoch, und baute seine YTD-Rallye von 41 % weiter aus. Der bullische Trend wird durch ein knappes Angebot, steigende Schmucknachfrage, strukturelle Defizite und optimistische Anlegerstimmung nach der London Platinum Week getragen. Die Nachfrage nach sicheren Häfen stützt weiterhin den Konsens für steigende Goldpreise in 2025–2026.