Metals Daily (DE)

Heute MorgenBlei legte am Mittwochmorgen um fast 1,5 % zu. Zinn und Zink stiegen jeweils um 1 %. Kupfer, Aluminium und Nickel verzeichneten nur leichte Zugewinne.Was bewegt die Märkte?Die globalen Aktienmärkte standen unter Druck durch das Risiko einer Eskalation geopolitischer Spannungen, während eine Reihe harter Wirtschaftsdaten die zunehmenden negativen Auswirkungen wirtschaftspolitischer Unsicherheit widerspiegelten. Die Industrieproduktion in den USA sank im Mai 2025 um 0,2 % und verfehlte damit die Markterwartungen eines Anstiegs um 0,1 %, nachdem sie im April um 0,1 % gestiegen war. Die Risikobereitschaft an den globalen Märkten wurde zusätzlich belastet, nachdem Präsident Trump eine mögliche Eskalation gegen Israel signalisierte, ein Waffenstillstandsabkommen herunterspielte und die Bewohner Teherans zur Evakuierung aufforderte. Israel setzte seine Angriffe auf den Iran fort, der mit Raketen und Drohnen zurückschlug. Vizepräsident JD Vance erklärte, Donald Trump „könnte entscheiden, dass weitere Maßnahmen nötig sind“, um Teheran an der Urananreicherung zu hindern – kurz bevor der Präsident die „bedingungslose Kapitulation“ Irans forderte.Die Ölpreise fielen und die Aktienmärkte legten zu, nachdem Berichte bekannt wurden, dass der Iran Deeskalation anstrebt – obwohl die Angriffe weitergehen. Basismetalle konnten leicht zulegen, da die Lagerbestände weiter sinken. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen fielen um 5 Basispunkte auf 4,41 %, während der USD-Index um 0,7 % auf 98,7 zulegte.G7-Gipfel: Neue Strategie zur Sicherung globaler Lieferketten für kritische RohstoffeLaut einem Entwurf des Abschlusskommuniqués haben sich die G7-Staaten auf eine neue Strategie verständigt, um globale Lieferketten für kritische Mineralien zu sichern – als Reaktion auf Chinas zunehmende Exportbeschränkungen. Der Entwurf betont, dass der Mineralienmarkt die tatsächlichen Kosten für verantwortungsvolle Förderung, Verarbeitung und Handel widerspiegeln sollte.„Wir haben gemeinsame nationale und wirtschaftliche Sicherheitsinteressen, die vom Zugang zu widerstandsfähigen Lieferketten für kritische Mineralien abhängen – regiert von marktwirtschaftlichen Prinzipien. Nicht-marktwirtschaftliche Maßnahmen und Praktiken im Bereich kritischer Rohstoffe gefährden unsere Fähigkeit, viele dieser Rohstoffe – einschließlich Seltener Erden für Magnete – zu beschaffen, die für die industrielle Produktion unerlässlich sind.“Der Schritt folgt auf Chinas Exportbeschränkungen für eine Reihe kritischer Mineralien – von Seltenen Erden bis Antimon, Gallium und Wolfram – als Reaktion auf US-Zölle und -Sanktionen. Der Westen will kritische Rohstofflieferketten nicht mit massiven staatlichen Subventionen – wie in China üblich – absichern, sondern mit Marktmechanismen. Eine vorgeschlagene Lösung ist die sogenannte Bifurkation: ein Preisaufschlag auf im Westen produzierte kritische Mineralien, die unter teuren Umweltauflagen gewonnen werden. Doch stellt sich die Frage: Sind Verbraucher bereit, einen „grünen“ Aufpreis zu zahlen?Gold und Silber konsolidierten, während die PGMs (Platingruppenmetalle) aufgrund höherer Risikobereitschaft zulegten. In der vergangenen Woche verzeichneten globale Gold-ETFs mit Nettozuflüssen in Höhe von 2 Mrd. USD (22 Tonnen) den größten Wochenanstieg seit April. Alle Regionen trugen positiv zum globalen Bild bei, mit der höchsten Nachfrage aus Nordamerika. Der World Gold Council veröffentlichte die Central Bank Gold Reserves Survey 2025: 43 % der befragten Zentralbanken planen, ihre Goldbestände in den nächsten 12 Monaten zu erhöhen – ein Rekordwert. 95 % glauben, dass die weltweiten Zentralbanken insgesamt ihre Goldreserven ausbauen werden – ebenfalls ein neuer Höchstwert.Silber durchbrach die Marke von 37 USD und erreichte ein neues 13-Jahres-Hoch. Da Gold erste Ermüdungserscheinungen zeigt, fällt das Gold-Silber-Verhältnis – aktuell bei 91,3, nach einem Höchststand von über 105 im April, aber immer noch deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von etwa 80.Basismetalle schlossen schwächer aufgrund erneuter geopolitischer Spannungen, nachdem Vizepräsident Vance erklärte, Trump „könnte weitere Maßnahmen“ gegen das iranische Atomprogramm ergreifen. Cochilco meldete eine chilenische Kupferminenproduktion von 461 Tsd. Tonnen im April – ein Rückgang von 2,7 % gegenüber März, aber ein Anstieg von 13,6 % gegenüber dem Vorjahr. Es war zudem die beste April-Produktion seit 2021. Seit Jahresbeginn hat sich die Kupferminenproduktion Chiles gegenüber dem gleichen Zeitraum 2024 um 61 Tsd. Tonnen (+3,6 %) erhöht. Dieser Zuwachs ist hauptsächlich auf eine Steigerung von 77 Tsd. Tonnen bei Escondida zurückzuführen (bessere Erzgrade), einen Anstieg um 25 Tsd. Tonnen bei Codelco (u.a. durch die Hochlaufphase in Salvador und bessere Ergebnisse in Radomiro Tomic) sowie auf 23 Tsd. Tonnen zusätzlich aus dem Ausbau von Capstones Mantoverde.Eisenerzpreise bleiben schwach, da Nachfragesorgen weiter die Stimmung belasten. Neue Daten zeigen, dass Chinas Stahlproduktion im Mai um 6,9 % zurückging – der erste Rückgang seit der Ankündigung Pekings im März, ein Überangebot zu bekämpfen.