Metals Daily (DE)

Heute MorgenBlei legte an diesem frühen Mittwochmorgen um fast 1 % zu. Nickel und Zinn stiegen leicht. Aluminium blieb über Nacht weitgehend unverändert. Zink gab etwas nach, während Kupfer fast 0,5 % verlor.Was bewegt die Märkte?Globale Aktienmärkte schlossen überwiegend schwächer, da die Märkte weiterhin das Ausmaß möglicher US-Zölle und den geldpolitischen Ausblick der Fed bewerten. Die Gesamtinflation stieg im Juni wie erwartet, während die Kernrate leicht unter den Erwartungen lag. Dennoch rechnen die Märkte in diesem Monat mit einem Zinsstopp der Fed, da das FOMC angesichts der Zölle weiterhin Inflationsrisiken nach oben sieht. Offizielle Stellen im Weißen Haus betonten, dass die Handelsgespräche mit der EU, Japan und Korea weiterlaufen, nachdem diese drei Länder mit aggressiven Abgaben belegt wurden – was im August zu deutlichen Preissteigerungen führen könnte. Die zunehmenden Handelskonflikte belasteten die Stimmung an den Rohstoffmärkten. Die Energiemärkte gaben nach, da sich die Sorgen um Angebotsengpässe abschwächten. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen stiegen um 5 Basispunkte auf 4,49 %, während der US-Dollar-Index um 0,6 % auf 98,6 zulegte.Die Edelmetalle blieben stabil, da die Erwartungen an eine Zinspause der Fed sich festigten. Die US-Gesamtinflation stieg im Juni wie erwartet auf 2,7 %, während der Markt weiterhin zwei Zinssenkungen in diesem Jahr einpreist. Bitcoin erreichte mit 123.000 $ ein neues Allzeithoch und könnte Anlegerinteresse von Gold abziehen. Laut IWF-Daten stiegen die Goldreserven der Nationalbank von Kasachstan im Juni um 7 Tonnen – der vierte Monat in Folge mit Zukäufen. Damit liegen die Netto-Käufe im laufenden Jahr bei 22 Tonnen; die gesamten Goldreserven bei 306 Tonnen. Daten der Zentralbank der Türkei zeigen, dass die offiziellen Goldreserven (Zentralbank + Schatzamt) im Juni um 2 Tonnen stiegen. Die Netto-Käufe seit Jahresbeginn betragen nun 17 Tonnen; die gesamten offiziellen Goldreserven liegen bei 635 Tonnen.Die Basismetalle blieben weitgehend unverändert. Chinas BIP für das zweite Quartal übertraf erneut die Prognosen mit einem Wachstum von 5,2 % im Jahresvergleich, gestützt durch starken Außenhandel und Industrieproduktion. Besorgniserregend sind jedoch stärkere Rückgänge als erwartet bei den Anlageinvestitionen und den Einzelhandelsumsätzen sowie fallende Immobilienpreise. Trumps Plan, ab dem 1. August einen Zoll von 50 % auf Kupferimporte zu erheben, lässt den Händlern keine Zeit mehr, Arbitragegewinne durch Lieferungen aus Europa und Asien in die USA zu erzielen. Lagerbestände an der LME werden neu registriert, da Händler erkennen, dass sie den US-Markt vor Inkrafttreten des 50 %-Zolls nicht mehr rechtzeitig erreichen können. Spot-Kupfer an der LME wurde rund 62 $/t unter dem Dreimonatskontrakt gehandelt – am 26. Juni lag der Aufschlag noch bei fast 320 $/t. Verluste wurden durch Daten über eine robuste Nachfrage in China begrenzt. Die Kupferimporte stiegen, wobei unbearbeitetes Kupfer 460 kt erreichte, gestützt durch starke Nachfrage und sinkende Lagerbestände. Die schwächere Import-Arbitrage könnte künftige Zuflüsse jedoch bremsen. Die Konzentraterimporte blieben mit 2,35 Mt stabil, das Wachstum im ersten Halbjahr lag bei 6,4 %. Die expandierende heimische Schmelzkapazität sorgte für eine anhaltend starke Nachfrage nach Konzentrat. Rio Tinto gab bekannt, dass Simon Trott ab dem 25. August Jakob Stausholm als CEO ablösen wird. Trott ist derzeit CEO für Eisenerz und war der erste Chief Commercial Officer des Unternehmens. Zuvor hatte er leitende Positionen in verschiedenen Regionen und Geschäftsbereichen von Rio Tinto inne.Eisenerz legte zu, gestützt durch Anzeichen einer stärkeren Nachfrage. Chinas Importe von Eisenerz erreichten im Juni 106 Mt, ein Plus von 1 % im Jahresvergleich. Eine starke Stahlproduktion, gesunde Margen bei den Stahlwerken und niedrige Lagerbestände scheinen die Werke zu veranlassen, Rohstoffe aufzustocken. Chinas Rohstahlproduktion fiel im Juni im Vergleich zum Mai um 3,9 % und verzeichnete mit einem Rückgang von 9,2 % den stärksten Jahresrückgang seit August letzten Jahres. Grund dafür waren Wartungsarbeiten während der saisonal schwächeren Nachfrage sowie ein nationaler Plan zur Reduzierung der Stahlproduktion.